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時間：2014/2/9(週日) 19:00~21:00
地點：台北市大安區信義路四段388號(捷運信義安和站)
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甚麼是 SDK ?
軟體開發套件（Software Development Kit, SDK）一般是一些被軟體工程師用於為特定的軟體包、軟體框架、硬體平台、作業系統等建立應用軟體的開發工具的集合。
它或許只是簡單的為某個程式語言提供應用程式介面的一些檔案，但也可能包括能與某種嵌入式系統通訊的複雜的硬體。一般的工具包括用於偵錯和其他用途的實用工具。SDK 還經常包括範例代碼、支援性的技術註解或者其他的為基本參考資料澄清疑點的支援文件。
軟體工程師通常從標的系統開發者那裡獲得軟體開發包。為了鼓勵開發者使用其系統或者語言，許多 SDK 是免費提供的。SDK 經常可以直接從網際網路下載。有時也被作為行銷手段。例如，甲產品或許會免費提供 構件SDK 以鼓勵人們使用它，從而會吸引更多人由於能免費為其編程而購買其構件。
SDK 可能附帶了使其不能在不相容的許可證下開發軟體的許可證。例如一個專有的 SDK 可能與自由軟體開發抵觸。而GPL能使 SDK 與專有軟體開發近乎不相容。LGPL下的SDK則沒有這個問題。

什麼是DDE?

動態資料交換（Dynamic Data Exchange，簡稱DDE），是一種在Microsoft Windows或OS/2作業系統中運作行程間通訊的技術。最早於1987年推出的Windows 2.0使用，它可以用來協調作業系統的應用程式之間的資料交換及命令呼叫，有點類似於SUN公司的遠端程序呼叫（Remote Procedure Call，RPC）[1]。DDE主要傳遞的資料流通常是不需要使用者經常干涉的，它所提供的是一種更整合的工作環境。[2]DDE可以允許Windows應用程式共享資料，例如，Microsoft Excel（電子試算表）中的單元格在另一個掛載的應用程式中的數值發生改變時，Excel會自動做出更新。

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何謂API?

應用程式介面（英語：Application Programming Interface，簡稱：API），又稱為應用編程介面，就是軟體系統不同組成部分銜接的約定。由於近年來軟體的規模日益龐大，常常會需要把複雜的系統劃分成小的組成部分，編程介面的設計十分重要。程式設計的實踐中，編程介面的設計首先要使軟體系統的職責得到合理劃分。良好的介面設計可以降低系統各部分的相互依賴，提高組成單元的內聚性，降低組成單元間的耦合程度，進而提高系統的維護性和擴展性。

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說到程式交易，也許在台灣的市場還是新鮮貨，因此，在目前大專院校中，似乎沒有一個正式的教學課程。

前一陣子，為了申請政府補助專案，而與長庚大學教授合作，提到程式交易這一部分，正好學校裡有投資學這門課，因此，獲邀在課堂上為大學生介紹程式的流程與交易概念。

由於大學生目前對於程式交易認識真的不多，而課程規劃也只有一個下午而已，為了讓他們清楚整個程式交易的概念，於是，我特別將過去投資的經歷整理了一下，也把自己從保守的海外基金投資經驗，轉換到程式交易的邏輯一一列舉出來，與這群未來可能是優秀的投資經理人分享。

故事就從考上大學那一年談起，當時在遊樂場上看到一個小孩，熟練地操作著「小瑪利」機台，只見他投入十元，在面板上的按鍵按了按，就可以從抽屜中拿出五個十元銅板。重複幾次的動作，都是如此，動作是那麼熟練，就像從爸媽口袋掏零用錢一樣。讓我不禁懷疑，這位小朋友是否是老闆的小孩，還是維修「小瑪利」的技工，居然能夠那麼了解機器操作手法，而且，最重要的是他能夠從機器中合法的取財。

20年後，歷經了金融海嘯，讓大家的資產大幅縮水，沒有人敢提「投資」兩個字，我的基金當然也回歸基本面。就在全面失去投資信心時，2009年好萊塢電影「決勝21點」，讓我再度燃起希望，那一群麻省理工學院高材生，為了賺取高昂的學費，藉由計算撲克牌的方式，橫掃美國的賭場，讓我想起兒時那位小瑪利英雄，這次他已經長大了，而且是從賭場大搖大擺的搬錢了。

程式交易是否能夠穩定獲利，關於這一點，許多有經驗的人的答案都是否定的。多數人聽過程式交易後，馬上興沖沖地為家裡的電腦安裝系統，緊接著掛上幾個策略程式，就開始編織著獲利的美夢，等待錢掉下來的聲音。然而，代誌真的如大家所想的那麼簡單嗎？

剛進入程式交易領域時，我也跟一般入門者一樣，認為交易系統，對於平日與電腦為伍的人，不會是個問題，成功的關鍵在於策略是否穩定。但是，當下載安裝軟體後才發現，真正的問題才

開始而已。首先，設立交易帳戶後，依據法規，必須要有一段時間的交易經驗，才能夠開啟自動交易這項功能。接著，系統資訊源的連線速度、精確度都會影響到策略的執行，甚至於回測報告的準確性。加上商品轉換與帳戶的連線設定等等因素，都可能造成自動交易失敗，甚至於造成帳面虧損。

是缺乏天份嗎？詢問周遭的朋友才發現，在前面三個月的啟蒙期，多數使用者都會遇到一堆問題，如果沒有朋友或者專業人員從旁協助，大概三個月後，九成的入門使用者傾向於放棄自動交易系統，重返人工操盤，這也是目前程式交易族群一直無法擴大的原因之一。

如果幸運的度過系統這一關，接下來面臨第二個難題就是「策略程式」的來源。對於有能力自行開發或修改的使用者而言，這應該不是太大的困擾，只要適時的檢驗策略績效報告，就可以藉由調整參數或策略方向，維持獲利的機率。

投資對於大部分的人來說，是一生必須修煉的功課，人生終究會離開職場，然而，若有穩健的投資的能力，一生將受用無窮。儘管如此，投資與職場工作的不同在於，一份正常的工作不論景氣好壞，都會有固定的收入，為你帶入現金，而投資過程中，則可能讓你失去手邊的現金。因此，如何讓你有紀律的操作投資資金，就是最重大的課題了。

投資至今也有二十年的經驗，這中間當工作穩定時，就算金融海嘯，依然能夠持續不間斷的購買定期定額基金。然而，一旦工作中斷時，就容易陷入猶豫，考慮何時開始停止扣款。檢視這些年來的基金投資後發現，維持有紀律的投資所帶來的報酬率，才是獲利最高的時期。說來容易，要心無旁騖地維持紀律，還真需要一番心理建設咧。

踏入「程式交易」這個領域，讓我體會到，程式交易與海外基金最大的差異，是策略程式的選擇項目多太多了。海外基金的經理人是萬中選一的優秀人才，而策略的開發人則相對普及多了，只要會一些程式語法，人人都可以撰寫策略程式。因此，在策略的品質也就良莠不齊了。就此看來，懂得分析策略報表，比起閱讀基金的績效報告要來得重要多了。

當然，策略報告分析，也有許多工具可供協助，部分使用專業程式系統，可以將多組策略擺在一起做相關係數分析，提供最佳投資報酬率的組合。一般投資人因為缺乏工具，僅能將多份策略報告做拆解分析，再從這些績效報告的關鍵因子中，找出相對穩定的投資組合。

程式策略的推廣中，若要讓投資人信任策略組合的績效，最基礎的因素，就是讓投資人看到每個月投入的金額均呈現上漲的狀態，以單一策略來說，要達到此目標，實在有困難。但是以多策略來搭配組合，則有機會協助達到。

「程式交易」開發過程中，回測報告絕對是重點。一份讓人信賴的績效報告，才能夠讓投資人放心地與系統連線做自動交易。因此，就算不會寫程式碼，只要能夠解析報告的重點，挑選出績效好的策略程式，仍然可以做個快樂的投資人。簡單來說，即時當不成千里馬，能做個伯樂，也能夠安穩過生活了。

程式交易報告需要注意的幾個重點：

1、淨利：交易策略於測試期間獲利或虧損的總金額，看報表要注意交易成本是否過於理想化甚至於未列出手續費與滑價。這些隱藏的成本，都會影響到交易策略的實體績效。

2、MDD（最大策略虧損）：特定期間內依每筆交易計算過去權益增加最高值出現後的最大可能虧損。簡單來說，就是獲利回吐的程度，如果辛辛苦苦地累積的淨利，卻在短時間內全部回吐，甚至於轉為虧損，那策略顯然不是我們所需要的。

3、詳細權益曲線：曲線平順且能夠維持一定斜率向上攀高，代表策略能夠穩定獲利，如果為上上下下不規則型，則表示波動大，風險也大。