何謂臺指選擇權波動率指數?
所謂波動率指數(VIX，Volatility Index) 為美國芝加哥選擇權交易所(CBOE)於1993年所推出，其利用S&P 100股價指數選擇權市價反推算而得的隱含波動率計算得之，目的係藉由當時市場對未來股票市場波動率的看法，提供選擇權交易人更多元化的資訊，作為交易及避險操作策略之參考。在指數編製10年後，CBOE於2003年9月22日以更為先進且公式較為精簡之計算方式推出新的VIX指數，對未來的市場預期提供一個更為堅實的衡量方法。一般而言，VIX指數愈高時，顯示交易人預期未來股價指數的波動程度愈劇烈；相反地，當VIX指數愈低時，顯示交易人預期股價指數變動將趨於和緩。由於該指數具有描述投資人心理的變化情形，故又稱為「投資人恐慌指標(The investor fear gauge)」。
而臺指選擇權波動率指數即是藉由CBOE編製VIX指數的方法，針對臺灣選擇權市場的交易活動，編製一套合適的波動率指數，以期正確地描繪當時市場上價格的波動情形，提供選擇權交易人更多的資訊內容，協助其判斷市場的狀況與擬定合宜的交易決策。
所謂波動率指數(VIX，Volatility Index) 為美國芝加哥選擇權交易所(CBOE)於1993年所推出，其利用S&P 100股價指數選擇權市價反推算而得的隱含波動率計算得之，目的係藉由當時市場對未來股票市場波動率的看法，提供選擇權交易人更多元化的資訊，作為交易及避險操作策略之參考。在指數編製10年後，CBOE於2003年9月22日以更為先進且公式較為精簡之計算方式推出新的VIX指數，對未來的市場預期提供一個更為堅實的衡量方法。一般而言，VIX指數愈高時，顯示交易人預期未來股價指數的波動程度愈劇烈；相反地，當VIX指數愈低時，顯示交易人預期股價指數變動將趨於和緩。由於該指數具有描述投資人心理的變化情形，故又稱為「投資人恐慌指標(The investor fear gauge)」。
而臺指選擇權波動率指數即是藉由CBOE編製VIX指數的方法，針對臺灣選擇權市場的交易活動，編製一套合適的波動率指數，以期正確地描繪當時市場上價格的波動情形，提供選擇權交易人更多的資訊內容，協助其判斷市場的狀況與擬定合宜的交易決策。
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